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2023年11月14日，上海律協(xié)并購重組專業(yè)委員會(huì)在上海律協(xié)報(bào)告廳舉辦了“中資企業(yè)境外投資并購系列——東南亞篇”講座。本次講座以線上、線下形式同步進(jìn)行。講座由上海律協(xié)并購重組專業(yè)委員會(huì)委員、上海市通力律師事務(wù)所合伙人佘銘律師主持，邀請(qǐng)到泰平國際律師事務(wù)所創(chuàng)始人、法學(xué)碩士、管理學(xué)博士、美國注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師（CMA）徐曉慶律師和OCS企業(yè)服務(wù)中心副總監(jiān)王繼筱先生圍繞“中國企業(yè)出海泰國——機(jī)遇、商業(yè)環(huán)境及法律實(shí)務(wù)研討”和“境內(nèi)企業(yè)投資東南亞之新加坡”的主題展開分享，并與主持人、在場(chǎng)律師進(jìn)行熱烈的互動(dòng)交流。本次會(huì)議旨在探討中資企業(yè)如何在新形勢(shì)下抓住投資泰國和新加坡的新機(jī)遇，同時(shí)安全、合規(guī)地開展投資活動(dòng)。
第一部分 致辭
在講座開始時(shí)，佘銘律師進(jìn)行了開篇致辭。佘銘律師強(qiáng)調(diào)了中國企業(yè)對(duì)外投資的重要性和積極態(tài)度，以及在不同的地域如歐美、東南亞進(jìn)行投資活動(dòng)中面臨的不同挑戰(zhàn)。
第二部分 主題演講
一、主題發(fā)言：中國企業(yè)出海泰國——機(jī)遇、商業(yè)環(huán)境及法律實(shí)務(wù)研討
首先，徐曉慶律師介紹了中國企業(yè)出海泰國的背景、泰國的優(yōu)勢(shì)?；谥袊?jīng)濟(jì)與文化輸出的需要、國內(nèi)要素的境外再配置以及地緣政治擠壓下的通道收縮大背景，泰國以其中立的政治立場(chǎng)、東盟中心的區(qū)位、與中國產(chǎn)業(yè)的互補(bǔ)、崇尚“妥協(xié)”的傳統(tǒng)以及泰國文化規(guī)則上的均衡性等優(yōu)勢(shì)，成為中國企業(yè)出海的首選。
其次，徐曉慶律師介紹了泰國的法制與營商環(huán)境、投資前景展望。泰國的國土面積51.3平方公里，人口有7000萬，其中華人占比將近14%，自然資源主要是錫、橡膠、天然氣、鎢、鉭、木材、鉛、魚、石膏、褐煤、螢石等。泰國是東盟的創(chuàng)始成員，被視為中等強(qiáng)國，有著較高的人類發(fā)展指數(shù)，為東南亞第二大經(jīng)濟(jì)體，屬于公認(rèn)的自由經(jīng)濟(jì)體，也是世貿(mào)組織首批成員國。泰國屬于典型的大陸法系，法律體系相對(duì)比較健全。最近幾年中國企業(yè)對(duì)泰國投資呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)，一是產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)——中國企業(yè)主要投向電器電子、農(nóng)業(yè)和食品加工、汽車和零部件行業(yè)，二是國際化戰(zhàn)略——全球化和區(qū)域聯(lián)動(dòng)，三是目的多元化——產(chǎn)業(yè)投資、模式輸出以及資源轉(zhuǎn)移等多種目的。
再次，徐曉慶律師介紹了中國企業(yè)投資泰國的模式與路徑。泰國商業(yè)主體類型主要為個(gè)人獨(dú)資經(jīng)營、合伙企業(yè)、私人有限公司、公眾有限公司、外國企業(yè)分支機(jī)構(gòu)以及合資企業(yè)，中國企業(yè)投資泰國選擇的主要是私人有限公司這種類型，模式上以在泰國當(dāng)?shù)匦略O(shè)私人有限公司為主、收購泰國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)為輔。中國企業(yè)在泰國當(dāng)?shù)亟?jīng)營，需要取得兩個(gè)比較重要的許可，一個(gè)是由泰國投資促進(jìn)委員會(huì)（THE BOARD OF INVESTMENT，簡(jiǎn)稱”BOI”）頒發(fā)的許可，BOI允許外資100%持股，享有零關(guān)稅、進(jìn)口設(shè)備免稅以及減免最高15年的公司營業(yè)所得稅等稅收優(yōu)惠政策，它還允許外國人持有土地永久產(chǎn)權(quán)，允許外國技術(shù)人員家屬入境，允許部分行業(yè)外幣自由匯出等等。另一個(gè)是“外商經(jīng)營許可證”（又稱FOREIGNER BUSINESS LICENSE，簡(jiǎn)稱“FBL”），F(xiàn)BL需要由中國企業(yè)根據(jù)《外國人經(jīng)商法規(guī)》向泰國商務(wù)部商業(yè)發(fā)展廳（DBD）提出申請(qǐng)，但有三種情況可以豁免申請(qǐng)，分別是：從事有價(jià)證券交易代理，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易或其它有價(jià)證券交易的服務(wù)代理行業(yè)，為集團(tuán)公司內(nèi)部的公司進(jìn)行貿(mào)易、采購產(chǎn)品或提供對(duì)生產(chǎn)所需的服務(wù)的中介或代理業(yè)，外資最低資本為一億泰銖且從事貿(mào)易、采購或分銷、拓展國內(nèi)外的市場(chǎng)、銷售國內(nèi)產(chǎn)品或者進(jìn)口產(chǎn)品的中介或代理行業(yè)。
隨后，徐曉慶律師介紹了中國企業(yè)投資泰國的若干重點(diǎn)問題。一是公司注冊(cè)相關(guān)的問題，泰國注冊(cè)公司最少需要兩個(gè)股東和兩個(gè)發(fā)起人，而且這兩個(gè)發(fā)起人必須是自然人，泰國公司的一股通常為10泰銖或者100泰銖，在泰國注冊(cè)公司一定要有實(shí)際地址否則可能無法辦理稅務(wù)登記，簽字授權(quán)董事最好是公司的員工。泰國對(duì)于公司的最低注冊(cè)資本沒有要求，但會(huì)審查股東出資相關(guān)的文件比如資金證明、稅務(wù)狀況等。二是購買土地相關(guān)的問題，泰國購買土地有三種方式，一種是外國人根據(jù)《土地法典》獲準(zhǔn)購買用于社或居住的土地得的方式，第二種是外資企業(yè)購買IEAT土地，第三種是獲得BOI許可后購買府范圍內(nèi)的土地。但同時(shí)也有一些限制，比如外資企業(yè)購買的IEAT土地，在外資企業(yè)破產(chǎn)后需要在三年之內(nèi)把土地轉(zhuǎn)讓給其他人，比如外資企業(yè)通過BOI許可購買的土地，在外資企業(yè)被并購或者清算后需要在一年之內(nèi)把土地轉(zhuǎn)讓給其他人。三是勞動(dòng)人事相關(guān)的問題，泰國的勞動(dòng)合同必須要有泰文且以泰文為準(zhǔn)，最低用工年齡為15歲、但是涉及危險(xiǎn)操作的需要超過18歲，試用期通常為三個(gè)月，工作小時(shí)原則上一個(gè)周不超過48小時(shí)。泰國法定有13天的固定假期，還有當(dāng)?shù)氐奶厣倨凇俺黾壹佟保铋L(zhǎng)有120天。泰國注冊(cè)的公司必須要繳納社保、工傷，社保的繳納比例是工資的10%、封頂1500泰銖，工傷根據(jù)勞動(dòng)的危險(xiǎn)系數(shù)不同，繳納比例從0.2%到1%不等。個(gè)人所得稅是5%至35%的累進(jìn)稅率。泰國本地企業(yè)每200萬泰銖實(shí)繳注冊(cè)資本，可以增加聘用一個(gè)外籍員工，但同時(shí)需要滿足每四個(gè)泰國員工雇傭一個(gè)外籍員工的前提，但是外資控股或投資的公司的金額要求是300萬泰銖。四是財(cái)稅相關(guān)的問題，泰國的稅制跟中國一樣包括直接稅、間接稅、流轉(zhuǎn)稅，主要是所得稅和增值稅，而BOI項(xiàng)下的稅收優(yōu)惠覆蓋十幾個(gè)行業(yè)，周期從6年到15年不等。泰國針對(duì)有投資貢獻(xiàn)的高凈值人群，優(yōu)惠適用17%的單一個(gè)人所得稅。五是爭(zhēng)議解決的相關(guān)問題，中資企業(yè)在海外通常傾向于協(xié)商解決糾紛，采取訴訟和仲裁的很少。
最后，徐曉慶律師對(duì)中國企業(yè)在泰國投資常見的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。一是中國企業(yè)過度變種落地效率，前期調(diào)查不充分，落地模式選擇不準(zhǔn)確，比如錯(cuò)誤地認(rèn)為在泰國必須要和泰國本地人合作、放棄控股權(quán)，或者錯(cuò)誤地不需要和泰國本地人合作、事后發(fā)現(xiàn)舉步維艱。二是采取了不合規(guī)或不恰當(dāng)?shù)姆绞皆O(shè)立公司、開展運(yùn)營，比如代持的形式。三是對(duì)泰國法律的理解程度不充分，造成法律適用上的誤判。四是派駐泰國本地的團(tuán)隊(duì)缺乏國際經(jīng)驗(yàn)，或者對(duì)泰國本地文化缺乏了解。
二、主題發(fā)言：新加坡投資的路徑、公司設(shè)立與維護(hù)，以及EP與DP的申請(qǐng)
首先，王繼筱先生向大家介紹了中國企業(yè)在新加坡投資的兩種主要路徑。一種是在新加坡新設(shè)子公司的形式完成ODI申報(bào)，新設(shè)類ODI的一般文件要求為：境內(nèi)企業(yè)的審計(jì)報(bào)告（境內(nèi)企業(yè)的凈資產(chǎn)額應(yīng)不小于出資額），資金使用計(jì)劃及成本類支持性文件（包括勞動(dòng)雇傭協(xié)議、房屋租賃協(xié)議、意向合作協(xié)議等），以及ODI申報(bào)主體的存款證明（存款證明顯示現(xiàn)金余額應(yīng)不低于出資額）。而在新設(shè)類ODI中，部分中國企業(yè)會(huì)考慮在境內(nèi)企業(yè)和最終利益企業(yè)中間加一層或者多層的路徑公司，可以起到稅務(wù)遞延以及靈活安排股權(quán)交易的作用，但路徑公司需要在ODI正式申報(bào)前設(shè)立，減持退出時(shí)僅需提供路徑公司的審計(jì)報(bào)告即可，不需要提供境內(nèi)企業(yè)的審計(jì)報(bào)告。第二種中國企業(yè)通過并購新加坡運(yùn)營實(shí)體完成ODI申報(bào)，并購類ODI的一般文件要求為：申報(bào)主體的審計(jì)報(bào)告（申報(bào)主體的凈資產(chǎn)額應(yīng)不小于出資額），標(biāo)的公司的法律盡調(diào)報(bào)告（用來證明標(biāo)的公司的合法性），標(biāo)的公司的估值報(bào)告（要求評(píng)估值要大于出境投資額除以股權(quán)比例），以及申報(bào)主體的存款證明（存款證明顯示現(xiàn)金余額應(yīng)不低于出資額）。而在并購類ODI中，中國企業(yè)要注意幾點(diǎn)：一是新加坡運(yùn)營實(shí)體是否已有中方投資股東，二是是否有中國籍自然人股東未做37號(hào)文登記，三是交易低價(jià)與新加坡運(yùn)營實(shí)體的估值是否匹配。
其次，王繼筱先生詳細(xì)介紹了新加坡公司的設(shè)立、維護(hù)以及稅務(wù)特點(diǎn)。新加坡公司設(shè)立時(shí)，公司名稱應(yīng)為英文、后綴以PTE LTD.結(jié)尾，注冊(cè)資本沒有最高限制，對(duì)繳足資本也沒有嚴(yán)格的時(shí)間期限。新加坡公司的經(jīng)營范圍一般也沒有限制，申請(qǐng)人可在政府已經(jīng)發(fā)表的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類代碼(SSIC code)中自行選擇。新加坡公司要求至少有一位股東，自然人或者法人都可以，沒有持股比例的最低要求，至少要有一位新加坡戶籍或就業(yè)證(EP)持有者擔(dān)任公司董事。新加坡公司設(shè)立之后的維護(hù)大概分為兩項(xiàng)，一項(xiàng)公司年檢，年檢跟香港公司是一樣的，需要在公司成立后次年的注冊(cè)日之前完成相應(yīng)的年檢。另外一項(xiàng)是企業(yè)所得稅申報(bào)，新加坡公司需要在注冊(cè)日期隔年的11月30日前完成上一財(cái)年的稅務(wù)申報(bào)，財(cái)年起始日期于注冊(cè)時(shí)以331、630、930、1231就近選定，比如2023年11月15日注冊(cè)的新加坡企業(yè)需要在2025年11月30號(hào)之前完成他的首次企業(yè)所得稅申報(bào)。如果沒有完成年檢和稅務(wù)申報(bào)，根據(jù)新加坡《公司法》和《1947年所得稅法》，公司以及失責(zé)的高管會(huì)有相應(yīng)的罰款。新加坡公司的企業(yè)所得稅的稅率是17%，注冊(cè)前三年可以申請(qǐng)一定的稅務(wù)減免，而且新加坡與近百個(gè)國家簽署了避免雙重征稅協(xié)定，可以避免某些類型的跨境收入被重復(fù)征稅。
最后，王繼筱先生向大家介紹了新加坡EP及DP的申請(qǐng)。EP是新加坡政府為吸引更多外籍的專業(yè)技術(shù)人才來新就業(yè)而簽發(fā)的工作準(zhǔn)證，也是新加坡人力部頒發(fā)的等級(jí)最高的工作準(zhǔn)證，簽發(fā)后申請(qǐng)者在居留期間無出入境限制，準(zhǔn)證到期后只要申請(qǐng)者仍被雇傭即可續(xù)簽。但是EP只能由雇主或第三方機(jī)構(gòu)代申請(qǐng)人申請(qǐng)，如果雇主沒有在新加坡注冊(cè)辦事處，屬于海外雇主，那么必須由一家新加坡注冊(cè)公司作為其做當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保并代表雇主申請(qǐng)。EP申請(qǐng)的基本要求為：1.固定月薪要求12,000新幣及以上，經(jīng)驗(yàn)豐富者或?qū)W位不達(dá)標(biāo)者薪水要求更高；2.從事執(zhí)行、管理工作或?qū)I(yè)人才；3.良好而受認(rèn)可的學(xué)位、專業(yè)資格、專業(yè)技能，并且學(xué)位由受承認(rèn)的學(xué)府頒發(fā)；4.從2014年8月1日起，申請(qǐng)公司須在Jobs Bank(https://wwwjobsbank.gov.sg/)上刊登招聘廣告，表明此職位開放給所有新加坡人，并存在至少14個(gè)自然日，然后才有資格為外國人申請(qǐng)EP；5.必須在互補(bǔ)專才評(píng)估框架中(Compass)中取得40分。除此之外還有兩個(gè)加分項(xiàng)，一個(gè)是新加坡當(dāng)?shù)氐木o缺職業(yè)，一個(gè)是新加坡公司符合經(jīng)濟(jì)優(yōu)先戰(zhàn)略。如果申請(qǐng)人取得了EP，其還可為配偶或者21歲以下未成婚的小孩(包括法定養(yǎng)子/女)申請(qǐng)DP，DP持有者在準(zhǔn)證有效期內(nèi)可以在新加坡長(zhǎng)期居留及進(jìn)出，可以直接申請(qǐng)LOc信(Letter of Consent)而不必單獨(dú)申請(qǐng)工作準(zhǔn)證，持DP的未成年人可以直接在新加坡讀書而不必再申請(qǐng)學(xué)生準(zhǔn)證。
第三部分 問答環(huán)節(jié)
會(huì)議設(shè)置了問答環(huán)節(jié)，與會(huì)的多位律師提出了與泰國、新加坡投資的相關(guān)問題，包括投資模式的選擇、股權(quán)架構(gòu)的設(shè)置、相關(guān)許可的申請(qǐng)等，得到了與會(huì)主講人和嘉賓的耐心講解。
(注: 以上嘉賓觀點(diǎn)，根據(jù)錄音整理，未經(jīng)本人審閱)
供稿：上海律協(xié)并購重組專業(yè)委員會(huì)
執(zhí)筆：王振興 上海君瀾律師事務(wù)所
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