2020年10月10日,上海律協(xié)國(guó)際投資業(yè)務(wù)研究委員會(huì)邀請(qǐng)現(xiàn)任香港上市公司聯(lián)合能源集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理兼總法律顧問張偉華先生,以線上講座的形式成功舉行了主題為“近期跨境并購(gòu)實(shí)務(wù)動(dòng)態(tài)—從英偉達(dá)收購(gòu)ARM說起”的講座。本次講座由研究會(huì)副主任陳輝宇律師主持,并得到了浙江律協(xié)國(guó)際投資與一帶一路專業(yè)委員會(huì)、安徽律協(xié)涉外法律委員會(huì)和江蘇省律協(xié)涉外業(yè)務(wù)委員會(huì)的支持,同時(shí)三省律協(xié)涉外委員會(huì)在各自所在地組織了統(tǒng)一觀看。此外,本次講座還吸引到來自全國(guó)各地近200名并購(gòu)愛好者的參與。主講嘉賓張偉華先生曾任中國(guó)海洋石油總公司法律部項(xiàng)目管理處處長(zhǎng),擁有國(guó)務(wù)院國(guó)資委特聘“海外并購(gòu)法律專家”、北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)法學(xué)院客座教授、中國(guó)人民大學(xué)民商事法律科學(xué)研究中心企業(yè)法治研究所智庫(kù)研究員等多項(xiàng)頭銜,是業(yè)界跨境并購(gòu)領(lǐng)域的頂尖從業(yè)者。
講座伊始,張偉華先生從宏觀層面介紹了2020年國(guó)際并購(gòu)市場(chǎng)的宏觀趨勢(shì):由于地緣政治和新冠疫情影響,今年上半年的并購(gòu)交易大受影響,從第三季度開始呈現(xiàn)恢復(fù)趨勢(shì),其中以50億美元以上的巨型交易居多。這些交易中,醫(yī)療、科技和半導(dǎo)體行業(yè)中的并購(gòu)占了很大比例。
之后張偉華先生引出了本次講座的主要內(nèi)容:英偉達(dá)收購(gòu) ARM 的交易,并結(jié)合并購(gòu)領(lǐng)域的動(dòng)態(tài),詳細(xì)分析了次交易的部分合同條款。首先介紹了半導(dǎo)體領(lǐng)域的行業(yè)背景,以及本次交易對(duì)行業(yè)帶來的影響。之后從交易架構(gòu)、交易對(duì)價(jià)、監(jiān)管審批、陳述保證、合規(guī)處理以及潛在問題等不同層面解讀了此次交易的內(nèi)容。其中,特別提到了諸如 Earn Out( 或有對(duì)價(jià)支付 ) 、 Regulatory Efforts( 為獲得監(jiān)管批準(zhǔn)作出的努力 ) 、Me2 Rep (德行條款,即雇傭高管及 / 或員工不會(huì)進(jìn)行職場(chǎng)性騷擾的保證)、 Post-offer Undertakings( 過渡期承諾 ) 等新興的交易模式和術(shù)語(yǔ)。
最后,張偉華先生結(jié)合時(shí)事,從地緣政治和新冠疫情對(duì)該次交易的影響的角度,并對(duì)比施樂-惠普、We Company- 軟銀、Tiffany-LV等并購(gòu)圈熱門交易,強(qiáng)調(diào)了并購(gòu)實(shí)務(wù)中需要注意的背景問題。
講座結(jié)尾,上海律協(xié)國(guó)際投資業(yè)務(wù)研究委員會(huì)主任章曉科律師進(jìn)行了總結(jié)發(fā)言,并對(duì)主講嘉賓張偉華先生表示感謝。
本次講座為本屆國(guó)際投資業(yè)務(wù)研究委員會(huì)今年舉辦的第一次線上培訓(xùn)類活動(dòng),也是此前三省一市律協(xié)涉外委員會(huì)聯(lián)系會(huì)議的第一個(gè)長(zhǎng)三角律協(xié)一體化方案落地成果。本研究會(huì)將根據(jù)參加人員反饋,聯(lián)合長(zhǎng)三角律協(xié)兄弟委員會(huì),繼續(xù)向成員提供高質(zhì)量的培訓(xùn)類活動(dòng)。