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近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)商譽(yù)管理的通知》（以下簡(jiǎn)稱為 “《通知》”）要求從“加強(qiáng)源頭管控”、“規(guī)范計(jì)量管理”以及“完善長(zhǎng)效機(jī)制”三個(gè)維度出發(fā)，重視中央企業(yè)商譽(yù)管理，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全。本文中，筆者將依據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委的本次發(fā)文，簡(jiǎn)單梳理中央企業(yè)該如何做好商譽(yù)管理。
一、中央企業(yè)加強(qiáng)商譽(yù)管理的必要性
根據(jù)《通知》，商譽(yù)是指企業(yè)在對(duì)外并購(gòu)中形成，合并成本超過被并購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額且單項(xiàng)入賬的資產(chǎn)。簡(jiǎn)單舉一個(gè)例子，如果A公司出資1億元以100%控股B公司。而在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，B公司經(jīng)評(píng)估的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值為1千萬元。那么在A公司收購(gòu)?fù)瓿珊螅幹坪喜?bào)表時(shí)，需要將溢價(jià)收購(gòu)的9千萬元計(jì)在“商譽(yù)”科目中。也就是說，《通知》所規(guī)定的“商譽(yù)”并非傳統(tǒng)理解的“商業(yè)信譽(yù)”，而是一個(gè)會(huì)計(jì)概念，是一項(xiàng)資產(chǎn)。
國(guó)務(wù)院國(guó)資委認(rèn)為，作為一項(xiàng)資產(chǎn)，商譽(yù)的屬性較為特殊，按現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定只能定期開展減值測(cè)試，無法通過折舊或攤銷進(jìn)入成本，一旦管理不當(dāng)將會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量造成較大影響。換言之，過高的商譽(yù)預(yù)示可能存在較大的減值風(fēng)險(xiǎn)，如果管理不當(dāng)將對(duì)企業(yè)權(quán)益、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響，還會(huì)加劇企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)，影響企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。
因此，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)了《通知》，特別要將境外項(xiàng)目以及溢價(jià)率高于兩年內(nèi)可比行業(yè)或企業(yè)平均水平50%以上的高溢價(jià)項(xiàng)目作為管理重點(diǎn)，實(shí)施從嚴(yán)管控，及時(shí)化解高商譽(yù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全。
二、中央企業(yè)如何加強(qiáng)商譽(yù)管理
1.切實(shí)加強(qiáng)源頭管控，防范商譽(yù)虛增風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)?fù)顿Y是商譽(yù)的源頭。因此，首先，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委令第34號(hào)）及實(shí)施細(xì)則有關(guān)要求，加強(qiáng)并購(gòu)?fù)顿Y的源頭管理。具體而言，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審慎開展并購(gòu)前可研論證和盡職調(diào)查，規(guī)范實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估，嚴(yán)格履行評(píng)估工作程序。對(duì)于評(píng)估增值和收購(gòu)溢價(jià)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注，并對(duì)其必要性、合理性進(jìn)行充分論證，對(duì)高溢價(jià)項(xiàng)目要實(shí)施從嚴(yán)審查，防止溢價(jià)過高虛增商譽(yù)規(guī)模，從源頭降低對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況的潛在影響。
其次，《通知》要求，中央企業(yè)要合理規(guī)范運(yùn)用業(yè)績(jī)承諾、對(duì)價(jià)分期遞延支付等手段對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目建立業(yè)績(jī)保險(xiǎn)、懲罰和激勵(lì)機(jī)制，保障并購(gòu)項(xiàng)目長(zhǎng)期盈利能力。比如，根據(jù)投資預(yù)設(shè)目標(biāo)，對(duì)并購(gòu)企業(yè)的運(yùn)行情況進(jìn)行跟蹤分析，提前預(yù)判、及時(shí)化解各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)未達(dá)到投資預(yù)期的并購(gòu)項(xiàng)目要研究制定針對(duì)性的改進(jìn)提升措施或項(xiàng)目退出安排，從根本上防范商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。
2.規(guī)范商譽(yù)計(jì)量管理，夯實(shí)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量
1) 商譽(yù)初始確認(rèn)計(jì)量是后續(xù)會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)。
《通知》要求，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將合并成本在并購(gòu)日資產(chǎn)負(fù)債中（有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、確認(rèn)負(fù)債、或有負(fù)債）進(jìn)行合理分配，確實(shí)不可分配的部分才可確認(rèn)為商譽(yù)。應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別被并購(gòu)企業(yè)專利權(quán)、非專利技術(shù)、特定客戶關(guān)系、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等符合可辨認(rèn)性標(biāo)準(zhǔn)的無形資產(chǎn)，不得將其確認(rèn)為商譽(yù)。
2) 商譽(yù)減值測(cè)試是商譽(yù)管理的重點(diǎn)。
《通知》規(guī)定，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)梳理、明確商譽(yù)減值跡象的具體情形，加強(qiáng)對(duì)減值跡象的動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)控，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，在減值跡象出現(xiàn)時(shí)及時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試，每年年度終了應(yīng)當(dāng)集中對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。同時(shí)，要合理區(qū)分并分別處理商譽(yù)減值事項(xiàng)和并購(gòu)重組相關(guān)方的業(yè)績(jī)補(bǔ)償事項(xiàng)，不得以存在業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾為由不進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試。
3) 商譽(yù)信息披露是商譽(yù)管理的重要內(nèi)容。
《通知》指出，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求規(guī)范披露所有與商譽(yù)減值有關(guān)的重要有用信息，不斷提高完整性、真實(shí)性和可比性，嚴(yán)禁出現(xiàn)虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等情形。對(duì)于商譽(yù)所在資產(chǎn)組構(gòu)成發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)充分披露導(dǎo)致其變化的事實(shí)與依據(jù)，并且商譽(yù)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)組并購(gòu)預(yù)期實(shí)現(xiàn)情況與以前年度不一致的，還應(yīng)當(dāng)說明存在的差異及原因。
4) 商譽(yù)終止確認(rèn)是商譽(yù)全生命周期管理的最后環(huán)節(jié)。
《通知》要求，對(duì)并購(gòu)子企業(yè)或項(xiàng)目整體進(jìn)行再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將商譽(yù)一同轉(zhuǎn)讓；對(duì)資產(chǎn)組進(jìn)行再轉(zhuǎn)讓的應(yīng)當(dāng)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓損益，并終止確認(rèn)該資產(chǎn)組對(duì)應(yīng)商譽(yù)；對(duì)并購(gòu)子企業(yè)由于設(shè)計(jì)壽命到期、政府主管部門不再授權(quán)等原因停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，需要提前判斷資產(chǎn)組預(yù)期現(xiàn)金流入，及時(shí)計(jì)提減值損失，到期退出后及時(shí)終止確認(rèn)商譽(yù)。
3.持續(xù)完善長(zhǎng)效機(jī)制，落實(shí)商譽(yù)管理責(zé)任
除了前述規(guī)定外，國(guó)資委還要求各中央企業(yè)制定并不斷完善商譽(yù)管理專門制度，明確商譽(yù)管理各環(huán)節(jié)責(zé)任部門，探索建立涵蓋規(guī)劃、投資、運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、審計(jì)等部門的商譽(yù)協(xié)同管理機(jī)制。同時(shí)，企業(yè)可以借助中介機(jī)構(gòu)的力量和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，有效識(shí)別和管控商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，開展并購(gòu)交易時(shí)應(yīng)當(dāng)充分利用獨(dú)立、客觀、公正的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)確保交易價(jià)格的公允性；需借助中介機(jī)構(gòu)開展商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有勝任能力的中介機(jī)構(gòu)等。另外，中央企業(yè)應(yīng)對(duì)商譽(yù)管理涉及投資并購(gòu)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、會(huì)計(jì)核算等全過程開展審計(jì)監(jiān)督，重點(diǎn)關(guān)注高溢價(jià)和高減值項(xiàng)目，及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理漏洞和違規(guī)問題，重大資產(chǎn)損失及損失風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)向國(guó)資委報(bào)告。
三、結(jié)語(yǔ)
隨著中央企業(yè)投資并購(gòu)不斷增加，形成的商譽(yù)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。為指導(dǎo)督促中央企業(yè)規(guī)范商譽(yù)管理，不斷提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量，有效防范和化解商譽(yù)形成的潛在風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)資委依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，結(jié)合中央企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管實(shí)際，在對(duì)相關(guān)精神和要求進(jìn)行集成和細(xì)化的基礎(chǔ)上研究制定了《通知》，形成了對(duì)中央企業(yè)商譽(yù)管理的系統(tǒng)性規(guī)范。
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