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《上海市國資委監(jiān)管企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》根據中央及國家的規(guī)定對上海市屬國有企業(yè)的投資行為進行了詳盡的規(guī)定，規(guī)范了企業(yè)的投資監(jiān)管體系，確立了分層分類的監(jiān)管制度，并確立了投資項目事前、事中、事后的管理制度。
日前，上海市國資委參照國務院國資委的《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》頒布了《上海市國資委監(jiān)管企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》，旨在對上海市監(jiān)管的國有企業(yè)的投資行為進行監(jiān)督管理。本文將對《上海市國資委監(jiān)管企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱為“本辦法”）的相關規(guī)定進行解讀，上篇主要包括基本原則以及投資監(jiān)管體系的相關規(guī)定。
一、 基本原則
本辦法適用于由上海市國資委履行監(jiān)管職責的企業(yè)（以下簡稱為“監(jiān)管企業(yè)”），針對相關企業(yè)在境內外從事的股權投資與固定資產投資進行監(jiān)督管理。
本辦法對于投資項目劃定了明確的紅線，嚴禁監(jiān)管企業(yè)對不符合國家產業(yè)政策的項目、嚴禁威脅或損害我國國家利益和國家安全的境外項目以及未按規(guī)定履行完成必要審批程序的項目進行投資。同時，對于不符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃的項目以及房地產、金融等非主業(yè)項目的投資行為，本辦法也對監(jiān)管企業(yè)進行了嚴格限制。
另一方面，為嚴格遵循健全完善國有企業(yè)法人治理結構的政策要求，符合以管資本為主的國有資產管理體制，本辦法明確企業(yè)是投資活動的決策主體、執(zhí)行主體和責任主體，因此各監(jiān)管企業(yè)應當根據“三重一大”制度以及《公司法》等相關法律法規(guī)、公司章程以及國資委規(guī)范性文件的規(guī)定，建立投資管理體系，健全投資管理制度。
二、 投資監(jiān)管體系
1. 投資管理制度
本辦法規(guī)定，監(jiān)管企業(yè)應當建立健全投資管理制度，經董事會審議通過后，報送市國資委。投資管理制度的內容應當包括：
（一）投資遵循的基本原則及重大投資項目標準；
（二）投資管理流程、管理部門及相關職責；
（三）投資決策程序、決策機構及其職責；
投資項目可行性研究、分析、評估及論證；
投資項目盡職調查；
（四）投資信息化管理制度；
（五）投資風險管控制度；
（六）投資項目完成、中止、終止或退出制度；
（七）投資項目審計及后評估制度；
（八）違規(guī)投資責任追究制度；
（九）對所屬企業(yè)投資活動的授權、監(jiān)督與管理制度；
（十）投資項目檔案管理制度；
（十一）其他應納入投資管理制度體系的內容。
且行業(yè)主管部門對金融服務類監(jiān)管企業(yè)投資管理制度另有規(guī)定的，應當從其規(guī)定。
2. 分層監(jiān)管體系
對企業(yè)投資行為履行監(jiān)管職責的監(jiān)管主體，本辦法規(guī)定了分層監(jiān)管的體系，要求依據出資關系，落實股東管理職責。其中，上海市國資委應當對企業(yè)的境內重大投資項目（章程或投資管理制度規(guī)定的或投資總額占企業(yè)上一會計年度經審計合并報表凈資產10%及以上的投資項目）、境外投資項目以及非主業(yè)投資項目實行備案管理。
此外，上海市國資委可以授權國有資本投資公司對持有股權的監(jiān)管企業(yè)投資活動履行相應職責。并且，本辦法規(guī)定功能保障類、市場競爭類監(jiān)管企業(yè)向下級企業(yè)授權決策的管理層級原則上不超過兩級，金融服務類監(jiān)管企業(yè)向下級企業(yè)授權決策的管理層級原則上不超過三級。
3. 分類管理體系
本辦法規(guī)定，根據監(jiān)管企業(yè)不同類型實行境內重大投資項目、境外投資項目和非主業(yè)投資項目分類備案管理。備案管理分為事前備案和事后備案。事前備案是指監(jiān)管企業(yè)董事會在投資項目決策前備案，事后備案是指監(jiān)管企業(yè)董事會在投資項目決策后備案。根據規(guī)定，投資項目根據其涉及金額的高低，被劃分為事后備案、事前備案和事前報告。
其中，對監(jiān)管企業(yè)未按規(guī)定將相關投資項目進行報備的，市國資委將責令整改，且監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)事會也應當依法履行監(jiān)督職責，監(jiān)督企業(yè)投資管理制度的制訂和執(zhí)行情況，開展重大投資項目專項督查和后評估。發(fā)現投資活動存在重大問題的，及時向企業(yè)董事會提示風險，并向市國資委報告有關情況。
l 原則上實行事后備案
（一）功能保障類監(jiān)管企業(yè)及其他監(jiān)管企業(yè)承擔的由市政府決定的投資項目，原則上實行事后備案。
（二）金融服務類監(jiān)管企業(yè)，原則上實行境內重大投資項目、境外投資項目和非主業(yè)投資項目事后備案，但本辦法第九條第（五）項規(guī)定的情形除外。
（三）科創(chuàng)投資企業(yè)及其他監(jiān)管企業(yè)實際控制的各類投資基金，圍繞功能定位實施的境內重大投資項目、境外投資項目和非主業(yè)投資項目，原則上實行事后備案。
（四）國有資本投資運營平臺類監(jiān)管企業(yè)承擔的由國有資本運營平臺投資決策委員會決定的投資項目，原則上實行事后備案。
（五）市國資委委托監(jiān)管企業(yè)對市國資委直接出資企業(yè)實施管理的，依照委托管理協(xié)議明確的方式對托管企業(yè)投資項目實施管理。
（六）市國資委另行規(guī)定應當事后備案的投資項目，從其規(guī)定。
l 須事前備案投資項目
（一）投資總額5億元人民幣及以上的非主業(yè)投資項目。其中，下列非主業(yè)投資項目實施事后備案：為主業(yè)發(fā)展發(fā)起或參與基金等投融資項目；為推動主業(yè)發(fā)展、優(yōu)化財務結構，企業(yè)投資設立的財務公司等產融結合項目；企業(yè)已投資的金融股權的增資擴股；非房地產企業(yè)自有土地配合產業(yè)結構調整的二次開發(fā)；企業(yè)防范或規(guī)避主業(yè)市場風險，投資開展的套期保值業(yè)務項目等。
（二）投資總額3億美元及以上的境外投資項目。
（三）功能保障類、市場競爭類監(jiān)管企業(yè)上一會計年度經審計合并報表資產負債率已超過70%時實行的重大投資項目（承擔市政府指定投資項目以及從事房地產開發(fā)及建設的監(jiān)管企業(yè)除外）。
（四）功能保障類、市場競爭類監(jiān)管企業(yè)首次投資重要金融機構、互聯網金融機構或產業(yè)關聯金融機構的項目，累計增持產業(yè)關聯金融機構（不含財務公司）資本總額（股份總額）5%以上或不足5%但引起實際控制人變更的項目（金融控股公司和國有資本投資、運營公司另行規(guī)定）。
（五）金融服務類監(jiān)管企業(yè)在境內外新設子公司（不包含通過境內外新設特殊目的主體用于實施金融投資、境外融資的行為）、開展并購的項目。
（六）市國資委另行規(guī)定應當事前備案的投資項目。
l 須事前報告投資項目
（一）投資總額20億元人民幣及以上的主業(yè)投資項目，投資總額超過監(jiān)管企業(yè)上一會計年度經審計合并報表凈資產10%的投資項目。
（二）投資總額1億元人民幣及以上的非主業(yè)投資項目。
（三）投資總額5000萬美元及以上的境外投資項目。
（四）投資私募股權投資基金項目。
（五）市國資委另行規(guī)定應當事前報告的投資項目。
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